羊群效应、鳄鱼法则——聊聊外汇交易中的经典投资理论
2018-02-13 11:06:30 来源：数汇金融 作者：
在交易的过程当中，不仅仅是知识与技术的碰撞，更是心理上的一种博弈。如果交易者没有心理准备来处理交易带来的压力，那么即使交易者的策略十分合理，都可能会无法正常执行，导致持续地亏损。
羊群效应和鳄鱼法则就是比较常见的不正确的投资心理，它们是行为金融学领域里面两种典型的现象。今天，我们就来给大家做一下具体的介绍，以及如何进行避免。
【什么是羊群效应】
“羊群效应”也叫作“从众效应”，是一个很常见，细思起来又很有趣的现象。之所以叫做“羊群效应”是因为羊群本身是一种十分散乱的组织，一群羊在一起只会盲目的横冲直撞，但是一旦有一只头羊行动起来，其他羊也都会随之行动，不管前面是有狼还是有草都是一样。实际上，牧羊犬在控制羊群的时候，所控制的就是羊群里的几只头羊，这样就可以引导整个羊群。
与之相近的还有一个实验不知道大家小时候有没有做过，就是把一群松毛虫排到一圈，它们就会跟随前一只来爬行，始终在原地绕圈，即便你在不远处放了它们的食物它们还是一样会转到饿死。这也是“羊群效应”的一个极端实例，一味地盲从可能会导致可怕的后果。
【外汇交易中的羊群效应】
在外汇交易当中，投资者们也常常会陷入这样一种从众心理。因为“人多势众”常常会给我们一种虚假的安全感，要赔大家一起赔嘛，这是我们习惯的思维方式。殊不知，在市场当中“一起赔”并不是什么大不了的事情，不如说是大部分时间大家都是一起赔的。
从另一个角度看，单独行动会给我们带来的恐惧感。当我们打开电脑发现别人的行动都和自己不一样，我们就会对自己的决策产生怀疑和不安，就会认为大多数人的决策才是对的，期待跟随他人可以分一杯羹。然而，外汇市场里面并不全是理智的投资者，情绪化的、缺乏经验和有效策略的投资者占据了大多数，这样的多数人的决策常常并非是正确的，盲目跟随只会导致同样的失败。比特币泡沫的崩溃是从众心理一个很好的“反面教材”，大多数人并不在意的时候，比特币的投资者获得了令人艳羡的收益，而当全世界都在流行炒币的时候，你再跳进来，可能就成了“最后的接盘侠”了。
【众可从，不可盲从】
所以说，我们应该标新立异，敌进我退，人家买我就卖吗？
当然不是。
虽然外汇汇率是由市场的供求来决定的，但市场情绪也是供求关系的重要组成部分。当大多数的交易者行为已经盲目后，这种盲目已经带有决定性，反而成为了一种理性。在这种情况下，非要逆势操作，充当“掌握真理的少数人”，恐怕最后只能抱着“真理”哭了。
事物总是千变万化的，市场更是如此。市场有着它自身的特性，它不会因为一个人的臆测而改变，也不会只要多数人进行了选择就有所倾向。尤其是像外汇这样庞大的，无法操纵的市场，它的动态是由多方面的因素决定的，一味的不从或者盲从，都不会为市场所认可。
【如何避免盲目从众】
羊群效应其实是对自己的一种不自信，不相信自己的决策是对的，不相信自己的策略是有效的，不相信自己的方法是合理的。不自信则一般源于对信息和知识的不熟悉。所以交易者在进行决策之前，要“下更多功夫”，需要对市场信息进行更加全面细致地了解，充分学习相关的知识和技巧，制定自己的交易策略和计划，并相信它们，不要被情绪所左右。
当产生动摇的时候，交易者应当学会对自己的情绪进行反思和自检，避免在被负面情绪笼罩的情况下进行交易，以免情绪影响到判断。当资金发生损失的时候，要停下来进行思考，不要盲目的跟从。
那么什么时候又可能需要“从众”呢，首先你要确定自己眼中的“大多数”是真正的大多数，有时交易者所看到只是表面上的多数人，而我们需要考虑的是整个市场的行为，尤其是一些大的，可以带动其他交易者的机构行为；还有就是要灵活，市场是动态的，市场态度也是动态的，一个事件的发生可能使行情再短时间内发生巨大的变化，这种时候就需要交易者进行灵活地应对。
【什么是鳄鱼法则】
鳄鱼法则是说，假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你试图要用手来解救你的脚，你的手和脚就会同时被咬住，而你越挣扎，被咬住的地方就会越多。所以，万一有“鳄鱼”真的咬住了你的脚，壮士断腕是你最佳的选择。而且脚没了没法再长出来，损失的资金却是可以再赚回来的，所以你要做到的就是及时止损，将损失控制在一定范围之内。
【止损的重要性】
几乎每一本有关交易的书，每一系列指导交易的课程，都会反复向交易者强调止损的重要性。止损是一种自我保护的行为，它不能规避掉风险，但是它给你东山再起的可能。
其实大多数交易者都会在交易之前为自己设定一个止损点，可是在实际交易当中，能够真正实行的却是少数。人都存在着侥幸心理，“再等等可能就反弹了”“说不定会有奇迹呢”“总不能一直跌吧”这些想法往往会阻碍交易者做出正确的止损决定。
而且，在交易的过程中，可能会多次出现交易者止损离场后，市场价格立刻回到原来的方向，如果未进行止损反而会大赚一笔的情况。这种反反复复的情况会动摇交易者的决心，影响交易者的精神状态，促使交易者做出错误的决定。
这种错误犯一次，损失将会是十分惨重的。迟迟不进行止损，就像被鳄鱼咬住了脚，割肉变得越来越困难，最终甚至可能导致爆仓，止损是能够帮助交易者躲避重大灾难的重要办法。
【如何止损】
止损的设置方法有很多，简单的比如设置一个止损的金额或者时间，亏损到这个金额或者超过预定的持有时间就当机立断进行止损；复杂的比如技术止损、追踪止损、趋势止损等等，根据市场的变化进行止损设置；还有特殊的无条件止损，指的是当基本面发生了根本性转折的时候，不计成本，夺路而逃的止损方式......
不管是哪一种止损方式，最重要的都是执行，无法执行的止损说得再天花乱坠也无济于事。在进行外汇交易的时候，盈利甚至可以说是你的第二目标，首先要保证的你有转身再来的机会，重不重视止损一定程度上决定了你的投资命运和最终结局。
【做一条鳄鱼】
在外汇市场上，我们不能只做鳄鱼的猎物，我们应该成为鳄鱼。鳄鱼在捕食的时候，是十分耐心的，会长久地等待。而当时机到来的时候，更是会毫不犹疑地咬下第一口，然后继续坚持，直到最终将猎物吞入腹中。
交易者应该成为一条鳄鱼，果决，坚忍。鳄鱼也有捕猎失败的时候，但他并不会因此而急躁或者慌乱，一个好的交易者，应该像鳄鱼一样保持冷静和残酷。