马丁格尔交易策略，横扫千军还是孤注一掷？
2016-05-12 02:46:45 来源：汇商琅琊榜 作者：
编者按：马丁策略和斐波那契配合，动态调整加仓间距和倍数等风险因子，是一个非常值得深入研究的科研领域。
只要你拥有足够多的资金，理论上你将百战百胜，外汇程序化EA24小时运转，为你赢下整个世界。
这就是马丁格尔交易策略的魅力！
一个典型的马丁策略程序化EA资金曲线图
关于马丁交易策略，是金融投机领域百年来最经久不衰的交易策略之一。程序式的加仓减仓，事先可精确测算的回撤和利润，无关进场和出场，大部分行情下横扫千军，好不惬意！
从没有哪种交易策略像马丁一样备受争议。暴利和百战百胜的背后，是风险的指数级放大和一招致命式的突然休克。它让外汇平台寝食难安，让大资金仗剑长空，策马奔腾，留下了数不清的传说。交易场上的刀尖舔血，快意江湖，大抵如此。
简单的入门级马丁策略推演
马丁策略的基本原理是在一个可以买涨买跌的双边市场，总体上只押注一边，如果做反了，就不断反向加码。直到市场回调，把之前所有的亏损全部回补。
汇商琅琊榜小编和大家一起，来一步一步手动计算评估最简单的马丁策略回撤表现。
举例说明：一万美金，开仓做欧元兑美元。
第一次开仓0.1手。每次间隔15点，以等比例仓位加仓。
点差设定为欧元兑美元1个点。
层级设定为20层。即在市场大单边的情况下，逆势加仓20次。
我们来分析这个最简单马丁策略的回撤情况。
上图是外汇初中级交易者经常使用的等距离反向加仓交易策略，即我们常说的逆向马丁策略。凡是爆仓的交易者，基本少不了多层反向加仓的行为。
我们看到，当达到第20层的时候，持仓手数为2手，逆向抗单275点，浮亏2870美金。如果要把浮亏回调到起始状态，需要回调143.5点。
假设此时行情不回调，交易者也停止增加层数，我们来衡量它继续逆势的风险情况。
设定行情单边为完整的400点大单边死扛。
上面20层的逆势点数为275点，再单边逆势125点。2手已经浮亏2870美金，加上125*20，等于2870+2500=5370美金。
2手的仓位要回补5370美金，需要等待回调260点。这是非常煎熬的事情。
以上只是最简单的马丁入门级策略。评估该策略我们可以看到，在第20层的加仓情况下，需要回撤逆势的50%点数。实际上，在一波超级强势的行情里，很难有50%的快速回撤，这势必降低了该策略的效率。
如果要增加快速回补的速度，在等距离加仓的情况下， 就需要在逆势的后期增加仓位的倍数，比如按照1.5倍或者2倍的仓位配比进行加仓。但是它会带来仓位的迅速变大，如果控制不好，浮亏会急速加快。这就是我们常说的马丁潜在风险十分巨大的原因。
马丁的深V
马丁策略的多个风险因子
我们看到，马丁策略有多个可以深入研究的变量，我们称之为风险因子。
起始仓位：这个影响不是很大，它是线性的，好衡量和计算。
加仓的距离：是以15点距离加仓，还是以30点距离加仓，或者是按照一定比例动态距离加仓，直接影响到马丁的潜在风险。倘若该因子变换成动态距离的加仓，比如按照斐波那契比例的距离来进行反向加仓，那么计算变得非常复杂。
加仓的倍数：是以1:1的比例加仓，还是1:1.5或者1:2的倍数加仓，或者按照斐波那契比例来进行加仓倍数的控制，直接影响到总的仓位数和计算的复杂程度。
其中，加仓距离和加仓倍数都呈现动态曲线的时候，整个计算模式就会变得非常复杂。马丁策略的动态距离配合动态仓位，可以调整出各种不同的风险曲线，这应该是马丁策略研发的核心焦点，利用计算机编程可以更好地辅助计算。
马丁策略可以衍生出多个超级变种
思路如下：
1、为防控风险，起始开仓位置，可以选择离波段的底部有一段较长的空间。比如从底部上涨60点后，再开始反向做空，逐步增加反向马丁的头寸。这样可以剔除最底部累积的一些风险因子。
2、可以选择马丁和其他技术指标的配合，比如在30、60、200等均线位置，或者布林带的上线轨，配合不同的动态马丁仓位。
3、在某些位置，为减少超级单边带来的马丁致命损害，策略上可以选择动态对冲掉部分头寸。对冲的头寸也可以使用马丁策略正反向对冲。
4、马丁策略和斐波那契配合，是一个非常值得深入研究的科研领域。如果对各个因子进行详尽的推演计算，控制得好，有望产生超级马丁。
与市场上广泛的马丁质疑论调相比，汇商琅琊榜小编认为马丁的宿命并不是爆仓。
马丁交易具有广泛的内涵和外延。限于国内相关研究材料奇缺，缺少更多系统性的研究马丁多策略多变种的专业机构。有的马丁EA可以在某种程度上横扫各大平台，但高手会选择保守商业机密，使得新来者对相关的马丁策略研究往往从零开始。
即使如此，马丁策略不失为一种潜力巨大的交易策略，值得程序化EA的研发团队在以严控风险和收益平衡的情况下，深入花费精力研究！
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